三星也加入了去库存大潮

liukang202411小时前今日吃瓜894

新冠疫情引发的供给链紊乱导致美国批发商库存过剩，零售巨子现已现已因库存问题受影响，新近音讯显现，韩国消费电子巨子三星也未能幸免去库存的压力。

据日本媒体报道，由于库存积压，三星电子现已要求电视机、家用电器、智能手机的零部件供货商，直到下月末，推延半导体、电子部件和终端产品包装出货。

媒体称，顾客对非必需消费品的需求削减以及零售商库存水平高涨产生连锁反应，迫使三星电子在继续到7月末的这一期间减产。知情人士泄漏，三星的消费品出货并未间断，但原计划7月的出货量现已折半。

对上述音讯，有谈论称，这是零售商要大范围清库存的最新痕迹，随之而来的便是企业赢利缩水，制造商宣布全球经济远景欠安的警报。

01 预示存储过剩危机将至

见智研讨以为，三星此举阐明多种电子产品终端的需求已开端显着放缓，关于半导体需求的高光时间或已不再。

半导体是具有显着周期特点的职业，在阅历了需求迸发——缺货提价——出资扩产——逐步开释产能的阶段，接下来所面对危险包含需求萎缩、产能过剩、价格跌落。

在半导体细分商场中，存储器是占比最大的细分之一。三星作为全球最大存储芯片供货商，商场比例高达43%，位居第二和第三的海力士和美光别离占28%和23%。

在本年4月份，三星的PC存储、和固态驱动器的交货周期仍是高达52周，可是价格和货期都现已趋于平稳，存储器模块和eMMC货期和价格仍是有上涨的趋势。

在存储器领域中，动态随机存储器（DRAM）是运用最高的品类，产品市占率约60%；其次是NAND约占36%，NOR Flash 的比例十分小，约3%。

依据Gartner给出的职业猜测，DRAM将从2023年下半年开端供给过剩，NAND从2022年第四季度开端供给过剩。

其实，在22年第一季度，在很多存储器的下流需求表现中都显着呈现下滑，其间包含手机、PC等，此前见智研讨做过详细剖析，此处不在赘述。

而在为数不多的需求添加的项目中，数据中心所运用的DRAM价格也下降了8%、NAND价格下降5-10%。

别的，在本年3月份时，三星西安的NAND Flash第二期工厂才完结扩建并开端投产，估计一期和二期工厂的总产量能到达25万片/月。可是，在6月14日，三星西安的NAND厂由于短少晶圆清洗的异丙醇资料而产生罢工，该厂是三星仅有一家海外落地的闪存工厂，占三星NAND总产能43%。

见智研讨以为，三星作为全球最大存储器供货商，即便是先有海外工厂罢工事情的产生，也仍旧坚持暂停一切工作群的订单收购，足以阐明终端需求的萎缩现已火烧眉毛了。

02沃尔玛和塔吉特暴雷

上月美国两大零售商沃尔玛和塔吉特（Target）发布的成绩意外暴雷，见识君其时就指出，零售巨子成绩疲软反映的盈余才能下降、库存飙升以及降价起伏添加都给美国消费职业的发展远景蒙上一层暗影，顾客的“钱包”不容乐观。

上月就有谈论说到以下图表，显现密歇根州立大学依据政府数据剖析发现，包含沃尔玛和塔吉特在内，零售商的其他一般产品存销比本年继续飙升，已处于至少十多年来高位，并以为这是牛鞭效应、又叫长鞭效应（bullwhip effect）的表现。该效应是一种需求信息歪曲在供给链中传递的现象，由于当供给链的各级供货商只依据来自其相邻下级销售商的需求信息做供给决议计划时，需求信息的不真实性会沿着供给链逆流而上，逐级扩大。

上星期二，塔吉特三周内第2次下调盈余预期，正告赢利会下降，由于公司库存太多，一切需求撤销与供货商的订单或是给顾客供给更多的扣头。

媒体称，此次塔吉特将二季度的预期经营赢利率下调至2%，不及三周前预期5.3%的一半。其间要害原因在于，公司意识到现在的库存问题比预期还要糟糕。

有谈论称，这可能是整个零售职业都在面对的窘境，意味着到本年夏天可能会演出同行之间的促销混战。

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